谷歌TPU掀起“新DeepSeek浪潮”，华尔街要对英伟达变心了？

11月26日消息，在周二（11月25日）的美股早盘交易中，英伟达的股价出现显著下跌，盘中跌幅一度超过7%，最低报169.55美元，较上月创下的历史最高点已回落超20%。

英伟达的合作伙伴、服务器制造商超微电脑股价下跌3.2%；承诺采购英伟达系统的甲骨文股价下跌2%；数据中心运营商CoreWeave股价下跌3.7%——英伟达持有该公司6%的股份。

分析指出，投资者把这一轮下跌的原因归结为市场对谷歌母公司Alphabet自主研发的AI芯片——张量处理单元（TPU）抱有浓厚兴趣。当天交易时段内，谷歌A的股价曾上涨超过3%，其市值也接近4万亿美元的重要关口。

上周，谷歌推出了其最新的大语言模型Gemini 3，不少行业内的权威人士都觉得它在性能上已经“超过”了OpenAI的GPT模型。值得注意的是，这款模型的训练所采用的是TPU，而非英伟达的芯片。

Jones Trading的首席市场策略师Mike O'Rourke指出，Gemini 3的推出或许会给英伟达带来一种相对隐蔽但颠覆性更强的“DeepSeek式冲击”。

今年1月，DeepSeek推出了两款性能可与GPT-4o相媲美的大模型，凭借极低的成本达成了性能优势，这曾让市场对图形处理单元（GPU）的需求产生疑虑，使得英伟达在1月27日单日大幅下跌16.97%。

野村证券策略师Charlie McElligott同样把Gemini 3的影响与DeepSeek冲击相类比。他在给客户的报告里提到，Alphabet的这款最新模型已然“重塑了AI领域的竞争格局”，并让市场进入了一个“新的DeepSeek时刻”。

前一天有消息称，谷歌正面向包括Meta在内的潜在客户推广其TPU芯片，提议他们在自家数据中心采用谷歌的芯片，以替代英伟达的产品。

Meta和OpenAI一样，都是英伟达的重要客户。Seaport分析师Jay Goldberg称：“实际上不少企业之前就已经在考量采用TPU了，如今或许会有更多人去考虑这个选择。”

财联社先前报道提到，谷歌云内部高管透露，扩大TPU的市场采用率，有望帮助公司抢占英伟达年收入份额的10%。